10月1日，美國(guó)、歐洲、英國(guó)、瑞士、日本、加拿大和瑞典的各國(guó)央行聯(lián)合國(guó)際清算銀行BIS連發(fā)了3篇CBDC現(xiàn)狀報(bào)告，鏈得得為大家總結(jié)這3篇報(bào)告的主要內(nèi)容。

這3分報(bào)告主要涵蓋了用戶(hù)需求、CBDC設(shè)計(jì)和金融穩(wěn)定性問(wèn)題。報(bào)告還指出，七大央行和國(guó)際清算銀行將繼續(xù)與七國(guó)集團(tuán)(G7)和二十國(guó)集團(tuán)(G20)國(guó)家以及新興經(jīng)濟(jì)體合作，包括那些正在進(jìn)行CBDC研究的國(guó)家。

對(duì)于本次報(bào)告，歐洲央行(ECB，European Central Bank)行長(zhǎng)克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)表示：“央行有責(zé)任確保公民在數(shù)字時(shí)代能夠獲得最安全的貨幣形式——央行貨幣。”其次，他表示央行引入CBDC的計(jì)劃會(huì)隨著貨幣和支付的快速變化而變化，是否引入以及如何設(shè)計(jì)是國(guó)家決策。

“這些報(bào)告證明政策制定者正在通過(guò)國(guó)際合作加強(qiáng)各國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)項(xiàng)目，共同分享這些最優(yōu)秀的技術(shù)創(chuàng)新和想法，以在21世紀(jì)提供快速、簡(jiǎn)單和安全的支付方式。”

系統(tǒng)兼容性是基礎(chǔ)，官民合作是CBDC實(shí)現(xiàn)最佳路徑

報(bào)告首先強(qiáng)調(diào)的就是“系統(tǒng)設(shè)計(jì)和互操作性”，報(bào)告表示政府和私營(yíng)部門(mén)之間的平衡參與，對(duì)于實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)和促進(jìn)創(chuàng)新以提高用戶(hù)便利性都很重要。

根據(jù)這份報(bào)告，一個(gè)有效的CBDC系統(tǒng)將“需要政府和民間角色共同參與，以確保在更廣泛的支付系統(tǒng)中能互通有無(wú)，并能友好共存。”其中，政府和民間企業(yè)應(yīng)該力量均衡，以期達(dá)到“最優(yōu)化的政策，并能滿(mǎn)足用戶(hù)的不斷變化的支付需求的創(chuàng)新力量。”

報(bào)告指出，在CBDC和傳統(tǒng)支付系統(tǒng)之間建立橋梁的能力對(duì)于金融系統(tǒng)至關(guān)重要：“一個(gè)貫穿始終的考慮是系統(tǒng)的互操作性，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)的互操作性將是確保CBDC系統(tǒng)與其他國(guó)家支付系統(tǒng)共存的關(guān)鍵，并有助于更廣泛范圍內(nèi)的可訪(fǎng)問(wèn)性，保證系統(tǒng)彈性和多樣性。”

國(guó)際合作為重要手段

報(bào)告表示，CBDC的國(guó)際合作為改進(jìn)跨境支付鋪平了道路。以往的關(guān)于金融體系的國(guó)際合作，一直還是沿襲著著重國(guó)內(nèi)系統(tǒng)的構(gòu)建，本次報(bào)告指出，在新的技術(shù)沖擊下，CBDC項(xiàng)目的推進(jìn)，必須加強(qiáng)國(guó)際間的合作。

報(bào)告指出，CBDC可能對(duì)中央銀行傳統(tǒng)職責(zé)之外的公共政策等方面有著廣泛的影響，參與者各方合作很重要。CBDC的引入和發(fā)展具有廣泛深刻的意義，其意義不僅僅在于提高支付和結(jié)算的效率和安全性，因此多方參與式一個(gè)難題，并不僅限于政府及民營(yíng)機(jī)構(gòu)。

指明央行要充分發(fā)揮自身功能

報(bào)告指出，CBDC的發(fā)展和運(yùn)營(yíng)將是央行的一項(xiàng)重要任務(wù)，即使外包給民營(yíng)部門(mén)的領(lǐng)域，也需要適當(dāng)監(jiān)管，以保持民眾對(duì)CBDC的信心。

報(bào)告表示，雖然提供商業(yè)激勵(lì)對(duì)于鼓勵(lì)民營(yíng)機(jī)構(gòu)參與很重要，但適當(dāng)監(jiān)督，明確責(zé)任之間的平衡在CBDC架構(gòu)中也很重要。

在保證央行的功能角色定位之后，報(bào)告對(duì)用戶(hù)需求和利用方面也有結(jié)論。

靈活的系統(tǒng)是CBDC的動(dòng)力

CBDC的建立不僅僅要考慮安全問(wèn)題，還要綜合考慮其使用者，尤其是重視個(gè)人用戶(hù)和商店的低成本、線(xiàn)下支付、相對(duì)較高的匿名性和訪(fǎng)問(wèn)的多樣性。在指出便利性這一重要共識(shí)之后，報(bào)告表示，CBDC在滿(mǎn)足未來(lái)需求和創(chuàng)新的設(shè)計(jì)靈活性很重要。

報(bào)告還顯示平衡與包容的重要性。“引入CBDC的策略要根據(jù)各國(guó)經(jīng)濟(jì)和支付結(jié)算的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，在快速創(chuàng)新下，滿(mǎn)足大多數(shù)用戶(hù)和少數(shù)用戶(hù)的需求進(jìn)行調(diào)整，重要的是平衡包容。”

各國(guó)應(yīng)做好適應(yīng)CBDC導(dǎo)入的金融體系

最后關(guān)于“對(duì)金融體系的影響”。報(bào)告顯示，為了抑制對(duì)金融中介的影響，對(duì)于CBDC需要謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)和引入。不過(guò)，目前的所有研究和設(shè)計(jì)還是在假設(shè)之中。報(bào)告同時(shí)表明，即使是目前引入CBDC，“對(duì)銀行的影響是可控的”。只是這一結(jié)論會(huì)受到各國(guó)實(shí)際金融結(jié)構(gòu)差異的影響，除此突然引入CBDC，目前的金融體系已經(jīng)能夠順利應(yīng)對(duì)存款資金轉(zhuǎn)移等多方面問(wèn)題。

報(bào)告重申了金融監(jiān)管和存款保險(xiǎn)的重要性。報(bào)告表示，如果突然引入CBDC，非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)金融中介的替代性如何將可能會(huì)導(dǎo)致金融體系不穩(wěn)定。此外，在保證CBDC的設(shè)計(jì)方面沒(méi)有問(wèn)題的同時(shí)，也要綜合考量系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)，保證限制訪(fǎng)問(wèn)設(shè)置、限制使用額度、制定利率與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。

未來(lái)BIS相關(guān)活動(dòng)

三份報(bào)告之后，BIS未來(lái)的聯(lián)合研究將會(huì)著重在以下3個(gè)方面：（1）政策和技術(shù)研究；（2）其他國(guó)際會(huì)議以及國(guó)際組織對(duì)支付和結(jié)算改革的貢獻(xiàn)研究；（3）促進(jìn)個(gè)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外所有相關(guān)參與者的對(duì)話(huà)。

2020年1月，BIS牽頭組成研究小組，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)隨后也加入這一組織，從去年10月開(kāi)始就發(fā)布了一系列報(bào)告，鏈得得也對(duì)這系列報(bào)告進(jìn)行了深度解讀，具體請(qǐng)參看鏈得得之前報(bào)道：昨夜G7召開(kāi)緊急會(huì)議，企圖鉗制數(shù)字人民幣發(fā)行。昨夜G7召開(kāi)緊急會(huì)議，企圖鉗制數(shù)字人民幣發(fā)行｜鏈得得獨(dú)家。其中也提出了CBDC發(fā)行的"三個(gè)共同原則"，即(1)不破壞價(jià)格和金融體系的穩(wěn)定，(2)與現(xiàn)金和其他類(lèi)型的貨幣共存，以及(3)支付領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和效率。

BIS的第二份報(bào)告也很有看點(diǎn)，這個(gè)對(duì)全球65個(gè)國(guó)家的央行進(jìn)行了一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告之后，發(fā)布了數(shù)字貨幣可行性報(bào)告《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原理和核心特征》。具體請(qǐng)參看【鏈得得獨(dú)家】新冠加速CBDC進(jìn)程，世界上20%的人口有望在3年內(nèi)持有CBDC。

今年5月，美聯(lián)儲(chǔ)也開(kāi)始各方表態(tài)，將加大力量推進(jìn)CBDC發(fā)行。5月20日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在發(fā)表視頻講話(huà)時(shí)指出，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃今年夏天發(fā)布有關(guān)發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣好處與風(fēng)險(xiǎn)的討論文件，廣泛征求公眾意見(jiàn)。具體請(qǐng)參看【鏈得得獨(dú)家】美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)加速CBDC追趕進(jìn)程，日本銀行緊隨其后。

世界CBDC共享，極有可能在冬奧會(huì)之后實(shí)現(xiàn)

而今年3月25日舉行的2021國(guó)際清算銀行（BIS）創(chuàng)新峰會(huì)，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春參與本次會(huì)議，穆長(zhǎng)春向各央行負(fù)責(zé)人介紹中國(guó)銀行CBDC項(xiàng)目，并強(qiáng)調(diào)了中國(guó)CBDC的重要性。具體請(qǐng)參看鏈得得之前報(bào)道：央行數(shù)幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春：CBDC能保證通貨主權(quán)與金融政策的獨(dú)立性。

眾所周知，冬奧會(huì)中，中國(guó)將會(huì)普及CBDC，打開(kāi)CBDC的落地之門(mén)。屆時(shí)，歐洲、美國(guó)、日本等國(guó)的聯(lián)合研究可能會(huì)邁向另一個(gè)階段，國(guó)際性聯(lián)動(dòng)未來(lái)可期。

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